Certificado de Participación-Como obtenerlo -【 2024】

Cuando hacemos referencia al Certificado de Participación Mercantil, hablamos a la emisión de una especie de contrato relacionado con una persona no moral. O sea, es una persona que le concede a otra las utilidades que tienden a aportar determinados servicios y bienes. Así mismo pueden ser adjudicadas las pérdidas por negociaciones mercantiles o aquellas derivadas de una o más operaciones mercantiles. Este es un documento que siempre debe constar por escrito, aun cuando no es necesario que esté registrado.

Este es un contrato que no cuenta con ningún tipo de carácter jurídico, ni tampoco razón social. Pero, los bienes que lleguen a ser aportados pertenecen al asociante y el caso de perdidas, estas tienden a recaer a los asociados. Pero siempre y cuando no lleguen a superar el valor de su aportación. El presente artículo tiene como finalidad enseñarte de que trata el Certificado de Participación y como hacer para obtenerlo. Sigue leyendo y entérate.

¿Qué es el Certificado de Participación Mercantil?

Este certificado es el título emitido por una institución fiduciaria, el cual representa la participación un conjunto específico de valores o bienes, constituidos en fideicomisos. Y otorgan derechos sobre los productos que se pueden obtener de esos bienes y valores. Un fiduciario es una institución de crédito que se encuentra autorizada legalmente, para la administración de activos fiduciarios. Es así como puede usarse para determinados fines, en este caso la generación y emisión de un Certificado de Participación Mercantil.

El Certificado de Participación puede ser inmobiliarios (CPI’s), los cuales suelen colocarse en el mercado bursátil por instituciones crediticias. Estos con cargo a un fideicomiso cuyo patrimonio se integra por bienes inmuebles. De igual forma pueden ser ordinarios (CPO’s), los cuales se colocan con cargo a un fideicomiso, cuyo patrimonio se integra por bienes muebles. Así mismo, estos pueden ser:

Amortizables: esto es cuando se dan a sus tenedores el derecho tanto de una parte proporcional de los rendimientos o futuros. Como al reembolso de su valor nominal, esto de acuerdo con el valor que se llegue a especificar en el acta de su emisión.
No amortizables: este se da cuando al extinguirse el Fideicomiso base de la emisión, la sociedad emisora no tiene que pagar el valor nominal. En cambio, se adjudica o venden los bienes fideicomitidos y distribuye entre los tenedores de los títulos, el producto neto de dicha venta.
Inmobiliario: es el documento en que los bienes fideicomitidos, que son materia de la emisión, son inmuebles.
Ordinario: se da cuanto los fondos fideicomitidos que forman parte de la emisión, son muebles.

Lo que tiende a caracterizar a estos certificados, es que llegan a cumplir con las generalidades de Títulos de Crédito. Así mismo, dan flexibilidad, se pueden transmitir con endoso y son títulos de copropiedad autónomos.

Requisitos para la obtención de un Certificado de Participación Mercantil

El Artículo 228 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, establece los requisitos necesarios para un Certificado de Participación Mercantil. Estos se aplican a toda clase de certificado de participación y cada uno tiene sus variantes. A las personas físicas, de acuerdo al artículo 228 y artículos 2 y 10 de la Ley General de Propiedad y Gestión de Créditos, los mismos deben contener:

Nombre completo, nacionalidad y dirección completa del titular a certificarse.
Mencionar “Certificado de participación” e indicar si es ordinario o inmobiliario.
El nombre de la empresa emisora y los autógrafos de sus funcionarios, tienen derecho a suscribirse para la emisión correspondiente.
La fecha de expedición del título.
Número de certificados emitidos, especifique el número y denominación de los certificados emitidos.
En su caso, rendimiento mínimo garantizado.
Especificar el plazo para el pago de productos o devoluciones y capital, así como los términos, condiciones y métodos utilizados para los certificados de amortización.
El lugar y modo de pago.
En su caso, explique la garantía especial constituida para la emisión, e indique la inscripción correspondiente en el registro público.
El lugar y fecha de emisión del certificado, la fecha y número de la inscripción relativa especificada en el Registro Mercantil.
Autógrafo del representante conjunto al del titular del certificado. Más información en la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito.

Es así como, quienes quieren obtener o tramitar un Certificado de Participación, deben cumplir con los requisitos siguientes:

Hacer el chequeo de la existencia de los bienes y/o servicios.
Firmar en todo momento, los certificados de participación.
Tener claro si estos son amortizables en lo que se refiere al valor comercial de los bienes que tiende a referir.
En el caso que se trate de inmuebles, debe contarse con un dictamen pericial emitido por la Nacional de Financiera SNC.
Contar con el carácter legal del mandatario de los tenedores. Así como deberán presentarse todas las facultades descritas en el acta de admisión.

Origen del Certificado de Participación Mercantil

De acuerdo al derecho positivo mexicano, el Certificado de Participación, tiene su origen en el decreto de reforma de la Ley General de Instituciones de Crédito del 30 de agosto de 1933, cuando se mencionaba al fiduciario en la fracción IX del artículo 90. Así las empresas y departamentos que están autorizados para actuar como fideicomisarios para este fin, están facultados para la emisión de certificados ficticios transferibles. A su vez que deben indicar la participación de los diferentes copropietarios de bienes, propiedad o valores, propiedad de la organización, o la participación de la organización.

Así mismo, para loa acreedores en liquidación, la institución fiduciaria ostenta el carácter irrevocable de sindicato o liquidador. De igual forma, cuando en el Certificado de Participación, se consignan los derechos un determinado número de copropietarios o acreedores, se entiende que la institución emisora garantiza el pago del monto. Aparte de esto, solo se hace constar que los acreedores o copropietarios han participado en los bienes o activos netos o valor que llevaron a la liquidación o venta. En caso que sean partes iguales, el fiduciario solamente será responsable de la legalidad o existencia de los bienes.

De igual forma, México cuenta con la base legal para el Certificado de Participación, en las Reglas Generales de Operaciones de Valores y Crédito en sus artículos 228 A a 228 V. En el libro de Leopoldo Solís M “La evolución del sistema financiero mexicano hasta el umbral”. Siglo XXI estableció que el certificado de participación apareció por primera vez en la Bolsa Mexicana de Valores en 1987, con el propósito de obtener financiamiento a largo plazo.

Utilidad del Certificado de Participación

Esta es una herramienta a largo plazo, que puede ser usada para diversos propósitos. Siendo sus principales funciones:

Financiamiento de estructuras: para la construcción de carreteras o la compra o tratamiento de metales.
Instituidos como fideicomiso: aquí cualquier tipo de mobiliario o inmuebles apto para empresas o industrias comerciales, son consideradas una unidad económica.

Lo que representa el Certificado de Participación

Entre lo que llega a representar un Certificado de Participación Mercantil, podemos conseguir:

El derecho a la posesión de parte de una propiedad de bienes, valores o propiedad.
Una parte de la tasa de rendimiento de un valor o derecho a compartir. O sea, cualquier derecho de propiedad con fideicomiso irrevocable.
Los derechos del producto neto y otras partes resultantes de la venta de bienes o derechos.
Si se trata de un Certificado de Participación Inmobilidaria, la empresa emisora puede generar beneficios para el titular.

Marco legal del Certificado de Participación

Todos los términos y condiciones para poder participar en la emisión de un Certificado de Participación, tienen que ser aprobados por la Comisión Nacional Bancaria. De igual forma cualquier modificación de este. Así mismo, los representantes de la comisión deberán participar en la emisión o modificación de certificados. Para la representación del grupo de titulares de certificados, se deberá designar un representante ordinario, el cual no puede ser titular del mismo.

El cargo de representante es individual y será desempeñado por un representante general de una persona física o entidad de crédito, empresa fiduciaria o financiera, designada para este fin. El representante conjunto está facultado para otorgar poder judicial.

Tu inversión puede ayudar en el desarrollo del país…¿Lo sabías?

Como se dijo al principio el Certificado de Participación Mercantil, puede ser inmobiliario (CPI) u ordinario (CPO). El primero se pone en bolsa por entidades de crédito bajo cuyo fideicomiso, se encuentran compuestas sus acciones por inmuebles. Y el segundo se pone bajo un fideicomiso cuyo patrimonio está compuesto de activos.

Estas inversiones pueden lograr ganar dividendos a largo plazo e incrementar el capital invertido. Es así como los ciudadanos pueden llegar a ser parte del buen desarrollo del país, invirtiendo en certificaciones mercantiles.

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